บทนำ
จากการที่ถูกจัดให้อยู่ในอันดับที่สี่เป็นอันดับที่ใหญ่ที่สุดสำหรับการขยายตัวของบริษัทญี่ปุ่น ตามมาด้วย สหรัฐอเมริกา ประเทศจีน และอินเดีย ประเทศไทยมีความเชื่อมโยงที่หนาแน่นกับอุตสาหกรรมญี่ปุ่น
ในบทความนี้ เราจะสำรวจภูมิทัศน์ของการทำ M&A ข้ามชายแดน โดยบริษัทญี่ปุ่น ที่เน้นไปที่ประเทศไทย โดยมุ้งเน้นที่กรณีล่าสุดทั้งหมด 5 กรณี เพื่ออธิบายอย่างละเอียดเทรนด์ของอุตสาหกรรมและพัฒนาการด้านการปฏิบัติ
กรณีที่ 1: บริษัท Suntory Beverage International ได้เข้าซื้อกิจการเครื่องดื่มของ PepsiCo ในประเทศไทย (ประกาศเดือนพฤศจิกายน 2560)
[ภาพรวม]
Suntory Beverage International เข้าซื้อหุ้นบริษัท International Refreshment (ประเทศไทย) Co., Ltd. เป็นจำนวน 51% ซึ่งเป็นบริษัทธุรกิจเครื่องดื่มในประเทศไทยที่เกี่ยวข้องกับบริษัท PepsiCo การเข้าซื้อบริษัท PepsiCo เพื่อที่จะมุ้งเน้นในการทำธุรกิจที่มั่นคงของบริษัทและความเชี่ยวชาญของกลุ่ม Suntory Beverage International Group ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ให้สุขภาพดีโดยเฉพาะชาเขียวเพื่อขยายธุรกิจเครื่องดื่มในประเทศไทย ราคาการเข้าซื้อทางรายงานแจ้งว่ามีมูลค่า 33 พันล้านเยน
[มุมมอง]
สำหรับผลิตภัณฑ์ที่มีฟังก์ชันการใช้งานสูงและมีมูลค่าเพิ่ม ต้นทุนย่อมสูงขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ จากมุมมองด้านการตลาด การพิจารณาว่าต้นทุนที่เพิ่มขึ้นนี้สามารถถ่ายทอดไปสู่ราคาขายได้หรือไม่กลายเป็นปัจจัยสำคัญในการประเมินตลาด มีความเป็นไปได้ที่ผู้ผลิตชาวญี่ปุ่นจะให้ความสำคัญกับจุดนี้เมื่อวิเคราะห์ตลาดต่างประเทศ โดยเฉพาะตลาดเกิดใหม่
จากการควบรวมกิจการ (M&A) ครั้งนี้ สามารถเข้าใจได้ว่าเมื่อเศรษฐกิจของประเทศไทยเติบโต ผู้บริโภคที่มีวุฒิภาวะมากขึ้นก็กำลังมองหาผลิตภัณฑ์ที่มีฟังก์ชันการใช้งานสูงขึ้นมากขึ้น ดังนั้นจึงมีความคาดหวังว่าจะเกิดความร่วมมือทางธุรกิจที่ดีผ่านการเข้าซื้อกิจการ โดยอาศัยความเชี่ยวชาญของบริษัท Suntory ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่เน้นด้านสุขภาพ
กรณีที่ 2: Unicharm เข้าซื้อผู้ผลิตผ้าอ้อมชั้นนำในประเทศไทย DSGT ในมูลค่า 60 พันล้านเยน (ประกาศเดือนกันยายน 2561)
[ภาพรวม]
Unicharm ได้ประกาศการเข้าซื้อของ DSG International (ประเทศไทย) Public Company Limited, ผู้ผลิตผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพชั้นนำในประเทศไทยเพื่อให้ Unicharm ได้รับการเข้าถึงทุกหุ้นของบริษัทในกองทุนของ DSGT ในมูลค่า 530 ล้านดอลลาร์ (ประมาณ 60 พันล้านเยน) ซึ่งเป็นการดำเนินการ M&A ต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของบริษัท
DSGT มีการผลิตและจำหน่ายผ้าอ้อมสำหรับทารกและผู้ใหญ่ ซึ่งกำลังดำเนินการในประเทศไทย มาเลเซีย อินโดนีเซีย และสิงคโปร์ ซึ่งมีแบรนด์ชั้นนำเช่น "BabyLove", "Fitti", "PetPet" สำหรับผ้าอ้อมทารก และ "Certainty" สำหรับผ้าอ้อมผู้ใหญ่ ซึ่งมีส่วนแบ่งตลาดสูงและการยอมรับแบรนด์สูงในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
[มุมมอง]
ด้วยการเพิ่ม DSGT ซึ่งกระจายสินค้าไปทั่วทวีปเอเชียเข้ากลุ่มของเขา Unicharm สามารถเสริมสร้างรายการสินค้าในระดับราคากลางถึงต่ำได้ Unicharm ได้เคยเข้าซื้อ Diana ในเวียดนามเมื่อปี 2554 และผลิตภัณฑ์ดูแลรักษาของพม่าเมื่อปี 2556 เพื่อเสริมสร้างความสามารถในการเข้าตลาดท้องถิ่นผ่านการเข้าซื้อกิจการของผู้ผลิตผ้าอ้อมในพื้นที่
การทำ M&A นี้ยังคงคาดหวังว่าจะมีประโยชน์ในด้านการซื้อกิจการ ความชอบที่มีต่อแบรนด์ในพื้นที่ที่เกี่ยวข้องกับสุขอนามัย เช่นสินค้าบริโภค โดยเฉพาะสินค้าอย่างผ้าอ้อม มีแนวโน้มที่คงที่ และใช้เวลานานในการก่อตั้งของแบรนด์ ดังนั้น สามารถเข้าใจได้ว่า บริษัทญี่ปุ่นที่มุ่งเข้าสู่ตลาดใหม่ นั้นไม่สามารถขยายส่วนแบ่งตลาดของตัวเองได้ทันทีและอาจนำวิธีการทำ M&A ในการ "ซื้อเวลา" สำหรับการเติบโตได้.
กรณีที่ 3: Medical Net เข้าซื้อ Pacific Dental Care, ผู้ดำเนินธุรกิจคลินิกทันตกรรมในประเทศไทย (ประกาศเดือนตุลาคม 2563)
[ภาพรวม]
Medical Net ได้เข้าซื้อหุ้นทุกประเภทของ Pacific Dental Care Co., Ltd., ผู้ดำเนินธุรกิจคลินิกทันตกรรมในประเทศไทย ผ่านบริษัทในไทย Medical Net Thailand เริ่มดำเนินการคลินิกทันตกรรมในประเทศไทยตั้งแต่ปี 2560 และการเข้าซื้อ Pacific Dental Care เน้นการส่งเสริมด้านธุรกิจทันตกรรมใหม่ ราคาการเข้าซื้อมีมูลค่า 53.71 ล้านเยน
[มุมมอง]
สำหรับอุตสาหกรรมการบริการที่มีร้านค้าที่มีที่ตั้ง เช่น อาหาร เครื่องดื่มและโรงพยาบาล ปัญหาที่พบเจอในการขยายและเติบโตธุรกิจต่างประเทศ รวมถึง "การค้นหาอสังหาริมทรัพย์" และ "การรักษา (การศึกษา) บุคลากรที่มีความสามารถ" การขยายคลินิกทันตกรรมนั้นก็ไม่ต่างกัน เนื่องจากการรักษาอสังหาริมทรัพย์ที่เหมาะสมและการจ้างบุคลากรที่มีคุณสมบัติเป็นสิ่งที่สำคัญมาก การดำเนินงานเหล่านี้ในต่างประเทศเป็นอุปสรรคสำหรับบริษัทญี่ปุ่นและเป็นสิ่งที่สมเหตุสมผลสำหรับพวกเขาในการมุ่งเน้นที่จุดแข็งหลักของตนเอง พร้อมกับใช้ประโยชน์จากความแข็งแกร่งของบริษัทท้องถิ่นในด้านอื่น ๆ ของธุรกิจ
Medical Net ได้ดำเนินงานในประเทศไทย อย่างไรก็ตาม ผ่านการทำ M&A ครั้งนี้ บริษัทได้มีเครือข่ายท้องถิ่นที่มั่นคง ซึ่งช่วยให้ทำขั้นตอนการขยายธุรกิจได้เร็วขึ้นในอนาคต
กรณีที่ 4: TIS ซื้อ MFEC, บริษัทไอทีในประเทศไทย, ผ่าน TOB (ประกาศเดือนตุลาคม 2563)
[ภาพรวม]
วันที่ 6 ตุลาคม, TIS ดำเนินการเสนอซื้อ (TOB) เพื่อเข้าซื้อบริษัทบริการไอทีของไทย, MFEC Public Company Limited ผ่าน TOB นี้, TIS เพิ่มสิทธิการเป็นเจ้าของใน MFEC จากเดิม 24.9% เป็น 49% ราคาการเข้าซื้อประมาณ 1.83 พันล้านเยน
MFEC เป็นผู้ให้บริการไอทีชั้นนำสำหรับ บริษัทที่เข้าร่วมการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย TIS ได้เข้าร่วมพันธมิตรทางการเงินและธุรกิจกับ MFEC เมื่อปี 2557 และผ่านการร่วมมือและการลงทุนเพิ่มเติม ได้เสริมความสัมพันธ์ โดยการนำ MFEC เข้าสู่รั้วของ TIS มีเป้าหมายที่จะเร่งการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างธุรกิจของ MFEC และขยายกิจการต่างประเทศเป็นกลุ่ม
[มุมมอง]
ในภาคธุรกิจระหว่างธุรกิจกับธุรกิจ (B2B) การได้รับลูกค้าใหม่ไม่ใช่เรื่องง่าย ในสาขาที่ต้องการความปลอดภัยอย่างเข้มงวดเช่นบริการไอที, ลูกค้ามักจะไม่เต็มใจเปลี่ยนสินค้าหากไม่ได้รับการบริการที่น่าพอใจ ที่เป็นอุปสรรคมากกว่าเมื่อจัดการกับตลาดและลูกค้าต่างประเทศ
ผ่านการทำ M&A ครั้งนี้ TIS ได้เข้าถึงลูกค้าคุณภาพสูงโดยเฉพาะบริษัทที่จดทะเบียนในประเทศไทย ในอนาคต TIS คาดหวังที่จะตามหาการขยายธุรกิจโดยการขายบริการของตนเพิ่มเติมนอกเหนือจากบริการที่มีอยู่ของ MFEC
กรณีที่ 5: สถาบันแปรรูปวัสดุโลหะอะลูมิเนียมที่มีความแม่นยำในการดำเนินงานได้เข้าซื้อบริษัทย่อยของพันธมิตรร่วมการปั้นโลหะอะลูมิเนียมของไทย (ประกาศเดือนธันวาคม 2562)
[ภาพรวม]
สถาบันแปรรูปวัสดุโลหะอะลูมิเนียมที่มีความแม่นยำในการดำเนินงานได้เข้าซื้อหุ้นเพิ่มของ บริษัท KYODO DIE-WORKS (KDT) ซึ่งเป็นบริษัทร่วมการประกอบอะลูมิเนียมที่ผลิตแม่พิมพ์การอัดโลหะ และทำให้มันกลายเป็นบริษัทในเครือ บริษัท KDT จัดตั้งขึ้นในปี 2530 ผ่านการลงทุนร่วมกับลูกค้าท้องถิ่น และโดยการเพิ่มขึ้นของสิทธิจากเดิมที่ 50% ให้เป็น 51% เพื่อให้ได้ควบคุมการจัดการ นอกจากการผลิตแม่พิมพ์ บริษัท KDT ยังเน้นการขยายการขายเครื่องอัด servo และการเคลือบฟังก์ชันอื่นๆ ที่พัฒนาขึ้นเองในปีก่อนหน้านี้และถูกพิจารณาว่าเป็นสิ่งจำเป็นที่จะต้องเร่งการจัดการโดยการกลายเป็นบริษัทในเครือ ราคาการเข้าซื้อประมาณ 13 ล้านเยน
[มุมมอง]
เมื่อขยายธุรกิจไปต่างประเทศ เป็นเรื่องปกติที่จะลงทุนในหุ้นส่วนร่วมเพื่อใช้ความรู้และความชำนาญของบริษัทในท้องถิ่นมักจะเป็นสิ่งที่พบได้บ่อย เปรียบเทียบกับการเข้าซื้อหรือครองส่วนใหญ่ตั้งแต่แรกเริ่ม การเป็นหุ้นส่วนและการสร้างส่วนได้ทุนก็สามารถช่วยสร้างความมั่นใจในการลงทุนที่สูงขึ้น
การเข้าซื้อการควบคุมการจัดการทำธุรกรรมนี้มุ่งเน้นไปในทิศทางการเร่งความเร็วในการจัดการ โดยการเพิ่มสัดส่วนการครองหุ้นให้เป็นส่วนใหญ่ บริษัทมุ่งหวังที่จะดำเนินเป้าหมายในการจัดการได้อย่างรวดเร็วมากขึ้น อย่างไรก็ตาม โดยการถือหุ้น 51% พวกเขายังให้ความสำคัญกับการรักษาความสัมพันธ์ในการทำงานร่วมกับพันธมิตรในอนาคต
คุณได้มีความเข้าใจลึกลงเกี่ยวกับตลาด M&A และสภาพแวดล้อมการลงทุนในประเทศไทยได้หรือไม่? โปรดทราบว่าเอกสารนี้มุ่งหวังที่จะให้ภาพรวมเพื่อให้คุณเข้าใจ สำหรับคำถามเฉพาะ เรามีพนักงานพร้อมให้บริการโดยตรง โปรดติดต่อเราโดยตรง
ขอบคุณที่อ่านจนจบ
Comentarios